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中信證券研報(bào)認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)于公募考核新規(guī)以及回歸基準(zhǔn)行業(yè)配置的討論存在一些誤區(qū)。從海外經(jīng)驗(yàn)來看，回歸基準(zhǔn)是通過基準(zhǔn)的行業(yè)配比向基金持倉(cāng)配比演化而不是相反；產(chǎn)品投資策略向客戶盈利導(dǎo)向回歸，在長(zhǎng)期視野下，這與追求排名和絕對(duì)收益并不矛盾，反而是統(tǒng)一的；跑輸基準(zhǔn)的懲罰機(jī)制最終導(dǎo)致的是基金減少博弈性持倉(cāng)，長(zhǎng)期來看最大的影響是活躍頭寸的占比下降。如何去有效地設(shè)定基準(zhǔn)是長(zhǎng)期而言實(shí)現(xiàn)客戶利益、贏得競(jìng)爭(zhēng)并避免被被動(dòng)型產(chǎn)品替代的最關(guān)鍵問題。對(duì)于主動(dòng)權(quán)益型產(chǎn)品而言，滬深300、中證800以及A500作為全市場(chǎng)基金基準(zhǔn)都有較大的局限性，能夠反映新質(zhì)生產(chǎn)力和新經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的中國(guó)資產(chǎn)合理基準(zhǔn)，應(yīng)該是均衡港A配比，港股寬基占總基準(zhǔn)的比例是超越行業(yè)配比首要需要考慮的問題。此外，用前瞻眼光去看，未來如果外資逐步回流，市場(chǎng)生態(tài)也會(huì)相較過去3年發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，不能用后視鏡視角靜態(tài)去看行業(yè)配比，好公司和差公司之間的差異會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過所謂的“好行業(yè)”和“差行業(yè)”。

中信證券研報(bào)稱，2025年有望成為AI應(yīng)用落地的元年，AI Agent應(yīng)用場(chǎng)景有望迎來快速爆發(fā)。管理軟件或是AI Agent落地的最佳場(chǎng)景之一，具備長(zhǎng)期行業(yè)積累的傳統(tǒng)行業(yè)龍頭公司具備顯著優(yōu)勢(shì)。短期產(chǎn)品價(jià)值邏輯驗(yàn)證和產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革有望帶來新催化，而從Q4開始AI應(yīng)用收入有望在各公司業(yè)績(jī)上有所顯現(xiàn)，帶動(dòng)新一輪公司價(jià)值重估。建議持續(xù)關(guān)注AI在財(cái)務(wù)、人力、銷售、生產(chǎn)、供應(yīng)鏈等管理軟件核心模塊上的商業(yè)進(jìn)展，優(yōu)先關(guān)注企業(yè)服務(wù)細(xì)分領(lǐng)域龍頭的投資機(jī)會(huì)。

最近一周23股獲機(jī)構(gòu)上調(diào)評(píng)級(jí)，其中電子行業(yè)個(gè)股數(shù)量最多，共5只，包括電連技術(shù)、康冠科技、敏芯股份等。此外還有隆基綠能、愛旭股份兩只光伏組件股獲機(jī)構(gòu)上調(diào)評(píng)級(jí)。機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的個(gè)股中，14股最新收盤價(jià)較機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)上漲空間超60%，其中福斯特上漲空間達(dá)85.92%，居于首位。（數(shù)據(jù)寶）

華泰證券研報(bào)稱，根據(jù)McCoy統(tǒng)計(jì)，2025年一季度全球燃?xì)廨啓C(jī)新增訂單同比增長(zhǎng)36%至20GW。海外大選后能源政策右轉(zhuǎn)、中東油轉(zhuǎn)氣、AI電源需求多因素推動(dòng)全球燃?xì)廨啓C(jī)景氣度繼續(xù)上行，5月初西班牙大停電或引發(fā)對(duì)電源結(jié)構(gòu)中靈活、同步機(jī)組不足的反思。看好海外燃?xì)廨啓C(jī)主機(jī)的量?jī)r(jià)齊升，且有望帶動(dòng)國(guó)內(nèi)熱端葉片、冷端缸體等部件企業(yè)出口機(jī)遇。

近期資金流向呈現(xiàn)新變化，寬基ETF遭贖回，科技主題ETF則強(qiáng)勢(shì)吸金，多只科技主題ETF份額創(chuàng)歷史新高。此外，不少科技主題基金集中發(fā)行，機(jī)構(gòu)也在密集調(diào)研科技行業(yè)，尋找投資機(jī)會(huì)。數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月，計(jì)算機(jī)軟件、半導(dǎo)體行業(yè)獲機(jī)構(gòu)調(diào)研均超3000次，電子設(shè)備制造行業(yè)獲機(jī)構(gòu)調(diào)研2600次以上。（上海證券報(bào)）

熱門中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收漲0.52%，本周累計(jì)上漲4.56%。小牛電動(dòng)漲12%，嗶哩嗶哩漲近7%，蔚來漲近3%，網(wǎng)易、京東跌超2%。

聞泰科技公告稱，公司擬以現(xiàn)金交易方式向立訊精密及立訊通訊轉(zhuǎn)讓昆明聞?dòng)崱ⅫS石智通、昆明智通、深圳聞泰、香港聞泰（含印尼聞泰）的100%股權(quán)以及下屬公司無錫聞泰、無錫聞?dòng)?、印度聞泰的業(yè)務(wù)資產(chǎn)包。本次交易的交易價(jià)格為43.89億元。交易完成后，公司將戰(zhàn)略性退出產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)，集中資源專注于半導(dǎo)體業(yè)務(wù)發(fā)展。

思源電氣5月16日公告，擬以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司股份，回購(gòu)總金額3億元至5億元?；刭?gòu)價(jià)格不超過109.45元/股。回購(gòu)股份將用于注銷減少注冊(cè)資本。回購(gòu)期限為自股東大會(huì)審議通過本次回購(gòu)方案之日起12個(gè)月內(nèi)。

據(jù)上交所官網(wǎng)5月16日消息，上交所發(fā)布《上海證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則（2025年5月修訂）》的通知。進(jìn)一步優(yōu)化重組審核程序，提高重組審核效率，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱本所）修訂形成了《上海證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則（2025年5月修訂）》，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，現(xiàn)予以發(fā)布，并自發(fā)布之日起施行。

智飛生物5月16日公告，公司全資子公司北京智飛綠竹生物制藥有限公司研發(fā)的吸附無細(xì)胞百白破（組分）b型流感嗜血桿菌（結(jié)合）聯(lián)合疫苗獲得國(guó)家藥品監(jiān)督管理局藥物臨床試驗(yàn)批準(zhǔn)通知書（通知書編號(hào):2025LP01316），同意開展預(yù)防百日咳桿菌、白喉?xiàng)U菌、破傷風(fēng)梭狀芽孢桿菌及b型流感嗜血桿菌引起的感染性疾病的臨床試驗(yàn)。智飛綠竹自主研發(fā)的組分百白破-Hib四聯(lián)疫苗是預(yù)防由百日咳、白喉、破傷風(fēng)以及Hib感染引起疾病的聯(lián)合疫苗，可減少接種針次，增強(qiáng)預(yù)防接種的依從性。

寧德時(shí)代公告稱，公司擬通過境外全資子公司香港時(shí)代新能源科技有限公司作為有限合伙人參與投資境外私募股權(quán)投資基金Lochpine Green Fund I, LP，基金主要圍繞碳中和領(lǐng)域上下游開展相關(guān)投資，目標(biāo)規(guī)模為15億美元，其中公司境外全資子公司擬認(rèn)繳出資額不高于2.25億美元。本次投資在公司總經(jīng)理審批權(quán)限范圍內(nèi)，無須提交董事會(huì)及股東會(huì)批準(zhǔn)。

金力泰5月16日公告稱，公司董事會(huì)收到股東海南大禾提議召開2025年第二次臨時(shí)股東大會(huì)的函，提議對(duì)非獨(dú)立董事進(jìn)行補(bǔ)選。董事會(huì)審議后認(rèn)為，第一大股東海南大禾股權(quán)歸屬存在糾紛，且公司2024年年度報(bào)告披露已超過法定期限，現(xiàn)任董事會(huì)及管理層需集中精力推動(dòng)年報(bào)編制。此外，被提名的非獨(dú)立董事缺乏與公司核心業(yè)務(wù)相關(guān)的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，可能影響董事會(huì)決策的專業(yè)性。因此，董事會(huì)決定不同意召開臨時(shí)股東大會(huì)。

海天味業(yè)晚間公告，香港聯(lián)交所上市委員會(huì)于5月15日舉行上市聆訊，審議公司本次發(fā)行上市的申請(qǐng)。公司本次發(fā)行上市的聯(lián)席保薦人已于5月16日收到香港聯(lián)交所向其發(fā)出的信函，其中指出香港聯(lián)交所上市委員會(huì)已審閱公司的上市申請(qǐng)，但該信函不構(gòu)成正式的上市批準(zhǔn)，香港聯(lián)交所仍有對(duì)公司的上市申請(qǐng)?zhí)岢鲞M(jìn)一步意見的權(quán)力。

ST中泰5月17日公告，公司已就行政處罰決定所涉事項(xiàng)整改完畢，符合撤銷其他風(fēng)險(xiǎn)警示的條件。公司股票將于2025年5月19日停牌一天，2025年5月20日開市起復(fù)牌并撤銷其他風(fēng)險(xiǎn)警示，證券簡(jiǎn)稱由“ST中泰”變更為“中泰化學(xué)”，股票交易的日漲跌幅限制由5%變?yōu)?0%。

濱海能源晚間公告，公司擬向旭陽集團(tuán)等發(fā)行股份購(gòu)買其合計(jì)持有的滄州旭陽100%股權(quán)，同時(shí)募集配套資金。截至目前，標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估值及交易價(jià)格尚未確定。本次交易是實(shí)控人將旗下優(yōu)質(zhì)化工新材料業(yè)務(wù)注入上市公司的重要整合舉措。交易完成后，上市公司將新增包括己內(nèi)酰胺、尼龍6、尼龍彈性體等產(chǎn)品在內(nèi)的尼龍新材料業(yè)務(wù)，形成“負(fù)極材料+尼龍新材料”雙主業(yè)并行發(fā)展的業(yè)務(wù)格局。本次交易完成后，公司的控股股東預(yù)計(jì)將由旭陽控股變更為旭陽集團(tuán)，實(shí)控人仍為楊雪崗。公司股票將于5月19日起復(fù)牌。

ST中泰公告稱，公司股票交易將于2025年5月19日停牌一天，2025年5月20日開市起復(fù)牌。公司股票自2025年5月20日開市起撤銷其他風(fēng)險(xiǎn)警示，證券簡(jiǎn)稱由“ST中泰”變更為“中泰化學(xué)”，證券代碼仍為“002092”，撤銷其他風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司股票交易的日漲跌幅限制由5%變?yōu)?0%。

太極實(shí)業(yè)5月16日公告，擬以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司股份，回購(gòu)總金額不低于人民幣1億元（含）且不超過人民幣1.2億元（含）。回購(gòu)價(jià)格不超過10.38元/股（含）。回購(gòu)股份將用于注銷并減少公司注冊(cè)資本?；刭?gòu)期限為自公司股東大會(huì)審議通過本次回購(gòu)股份方案之日起12個(gè)月內(nèi)。